Geppetto ist ein einsamer Marionettenschnitzer. Seine neueste Holzpuppe Pinocchio ist für ihn ganz besonders, denn er ist aus einem Baum geschnitzt, in den er vor vielen Jahren ein Herz als ein Zeichen seiner Zuneigung zu Leona geschnitzt hat. Durch die magische Kraft der unerfüllten Liebe wird Pinocchio zum Leben erweckt. Der kleine Holzjunge ist außerordentlich aufgeweckt und veranstaltet allerlei Chaos. So bedient er sich in einer Konditorei nach Herzenslust selbst, was zur Folge hat, das Geppetto sich für seinen "Sohn" verantworten muss und zu einer hohen Geldstrafe verurteilt wird. Da er das Geld nicht aufbringen kann, muss er sich auf einen Deal mit dem düsteren Lorenzini einlassen, der Gefallen an Pinocchio gefunden hat und ihn Geppetto abkauft. Schweren Herzens lässt der alte Mann den Holzjungen ziehen. Doch dieser mach Lorenzini das Leben alles andere als einfach ...